对话背景
在讨论投资系统时，有人提出胜率高是不是代表系统好？这段对话从胜率的本质出发，逐步探讨其在系统中的真实位置。
讨论前提
- 本系列讨论范围：趋势投资，不涉及短线交易与价值投资
- 胜率：判断正确的比例，不描述错误的代价
- 正期望：长期收益大于损失的统计特性
- 风险收益比：单次收益与单次风险的比例
1. 胜率高代表系统好吗？
Q： 胜率高是不是代表系统好？
回应： 胜率只描述判断正确的比例，并不描述错误的代价。
2. 什么比胜率更重要？
Q： 那什么比胜率更重要？
回应： 单次收益与单次风险的比例，以及它们在长期中的分布。
3. 低胜率系统也可能盈利吗？
Q： 低胜率系统也可能长期盈利吗？
回应： 可以，只要正确时的收益足以覆盖多次错误。
4. 如何提升长期胜率？
Q： 那系统如何提升长期胜率？
回应： 不是通过提高判断准确率， 而是通过过滤明显不具备优势的交易环境。
5. 胜率在系统中的真实位置
Q： 所以胜率在系统中的真实位置是什么？
回应： 它是结果统计指标，而不是设计目标。